Heute gibt es bei Cenit gleich zwei Neuigkeiten auf einmal: Ein neuer CEO übernimmt das Steuer, und zwei Analysehäuser erhöhen ihre Kursziele. Beides zusammen zeichnet ein Bild, das Anleger aufmerksam verfolgen sollten.
Peter Schneck tritt zum 30. April von seinem Posten als Vorstandsvorsitzender zurück. Ab dem 1. Mai übernimmt Martin Thiel, bislang COO, die Führung. Thiel ist kein Neuling — er arbeitet seit 1993 für die Gruppe und hat über 14 Jahre die größte Business Unit geleitet. Der Wechsel wirkt damit weniger wie ein Bruch als wie eine geordnete Staffelübergabe.
Was hinter dem Wechsel steckt
Schneck hatte seit 2022 acht Akquisitionen in Europa, Asien und Nordamerika durchgeführt und den Umsatz auf rund 209,5 Millionen Euro gesteigert. Die Strategie der Expansion ist damit vorerst abgehakt. Thiel soll nun den nächsten Schritt vollziehen: Profitabilität verbessern, konsolidieren und operative Stärke ausbauen. Zusätzlich plant das Unternehmen den Wechsel vom regulierten Markt in das Börsensegment Scale der Frankfurter Wertpapierbörse.
Das vergangene Geschäftsjahr 2025 illustriert den Handlungsbedarf. Das EBITDA brach auf 12,3 Millionen Euro ein, nach 17,3 Millionen Euro im Jahr zuvor. Grund waren Restrukturierungskosten von rund 4,0 Millionen Euro im Rahmen des Programms „Project Performance“ sowie ein Verlust der zugekauften Tochter Analysis Prime von 2,0 Millionen Euro. Die Mitarbeiterzahl wurde im Zuge dessen von 984 auf 903 reduziert, was bereits 2025 Einsparungen von 2,6 Millionen Euro brachte.
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Analysten sehen 2026 als Wendejahr
Trotz der belasteten Vorjahrszahlen sind die Analysten von GBC und Montega zuversichtlich gestimmt. GBC hebt das Kursziel von 15,00 auf 16,00 Euro an und bekräftigt die Kaufempfehlung. Montega bestätigt ebenfalls eine Kaufempfehlung mit einem Kursziel von 14,00 Euro.
Die Argumentation ist nachvollziehbar: Für 2026 entfallen sowohl die Einmalkosten aus der Restrukturierung als auch die Anlaufverluste der Analysis Prime, die im vierten Quartal 2025 bereits nahezu die Gewinnschwelle erreichte. Montega schätzt die daraus resultierende Ergebnisverbesserung auf rund 5,5 Millionen Euro allein aus dem Wegfall der Restrukturierungslasten. Das Unternehmen selbst peilt für 2026 mindestens 210 Millionen Euro Umsatz und mindestens 18 Millionen Euro EBITDA an — GBC erwartet sogar 214,7 Millionen Euro Umsatz und 19,1 Millionen Euro EBITDA.
Rückenwind kommt auch vom Auftragsbestand, der um 15,3 Prozent auf 93,5 Millionen Euro gewachsen ist. Eigene Softwarelösungen legten 2025 um 11,2 Prozent auf 21,4 Millionen Euro zu — ein strukturell bedeutsames Signal, weil diese Sparte die höchsten Margen erzielt. Gelingt Thiel der Spagat zwischen Wachstumsmomenten und konsequenter Kostendisziplin, könnte 2026 tatsächlich das Jahr werden, in dem die Zahlen die Erwartungen endlich wieder erfüllen.
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