Carvanas Aktie setzte heute ihren historischen Aufwärtslauf fort und verzeichnete die zwölfte Handelssitzung in Folge mit Gewinnen. Auslöser ist die bestätigte Aufnahme in den S&P 500, die zum Handelsbeginn am 22. Dezember wirksam wird. Wie nachhaltig ist die Rallye?
- S&P‑500-Aufnahme: Wirksam vor Handelsbeginn am 22. Dezember.
- Pflichtkäufe durch Indexfonds: Rund 16 Millionen Aktien bis zum 19. Dezember nötig.
- Marktkapitalisierung: Etwa 101,7 Mrd. USD, damit höher als Ford und General Motors kombiniert.
Treiber der Kursentwicklung
Haupttreiber ist die bevorstehende Indexaufnahme. Indexnachbildende Fonds müssen bis zum 19. Dezember Positionen aufbauen, was strukturellen Kaufdruck erzeugt. Seit Bekanntwerden der Aufnahme stieg die Aktie in zwei Wochen um mehr als 50 %.
Finanzzahlen stützen die Rallye teilweise: Im dritten Quartal 2025 meldete Carvana einen Rekordumsatz von 5,65 Mrd. USD (+55 % gegenüber dem Vorjahr) und ein bereinigtes EBITDA von 637 Mio. USD. Die Nettoverschuldung sank von einem Hoch von 8 Mrd. USD auf 3 Mrd. USD.
Bewertung und Risiken
Die Bewertung bleibt umstritten. Carvana handelt aktuell mit einem erwarteten Kurs-Gewinn-Verhältnis von rund 68,5x, deutlich über dem Multiple von CarMax (18,5x). Bank of America hob das Kursziel zuletzt von 385 auf 455 USD an und behielt ein ‚Buy‘-Rating; Analysten bemängeln zugleich die Bewertungsdifferenz zu Branchenkollegen.
Sollten Anleger sofort verkaufen? Oder lohnt sich doch der Einstieg bei Carvana?
Institutionelle Aktivitäten liefern ein gemischtes Bild: JPMorgan baute seine Position im letzten Quartal um 95,9 % aus. Gleichzeitig verkauften Insider in großem Umfang: In den vergangenen sechs Monaten gab es 2.399 Verkäufe ohne Käufe; CEO Ernest Garcia III veräußerte Aktien im Wert von rund 288,6 Mio. USD, andere Führungskräfte handelten im Bereich von 370–400 USD.
Technisch weist die Aktie Überkauftheit auf: Der RSI liegt bei 88,72 und signalisiert erhöhtes Rückschlagrisiko, sobald die mechanische Nachfrage der Indexfonds nachlässt. Hoher Short‑Interest deutet zudem darauf hin, dass ein Teil der Rallye durch Short‑Covering verstärkt wurde.
Konkreter Ausblick
Die entscheidenden Termine sind der 19. Dezember (Frist für Indexfonds‑Käufe) und die Umsetzung der S&P‑Aufnahme vor Handelsbeginn am 22. Dezember. Solange die Forced‑Buying‑Dynamik wirkt, dürfte die Volatilität erhöht bleiben. Sollte das Kaufvolumen nach dem 19. Dezember deutlich zurückgehen, ist ein technischer Rücksetzer wahrscheinlich, zumal das mittlere Kursziel der Analysten bei 445 USD leicht unter dem aktuellen Kurs liegt. Langfristig bleibt die Unternehmensplanung ein zentraler Faktor: CEO Ernie Garcia peilt den Verkauf von 3 Millionen Fahrzeugen jährlich binnen fünf bis zehn Jahren an, verglichen mit der aktuellen Run‑Rate von etwa 600.000 Einheiten.
Carvana-Aktie: Kaufen oder verkaufen?! Neue Carvana-Analyse vom 11. Dezember liefert die Antwort:
Die neusten Carvana-Zahlen sprechen eine klare Sprache: Dringender Handlungsbedarf für Carvana-Aktionäre. Lohnt sich ein Einstieg oder sollten Sie lieber verkaufen? In der aktuellen Gratis-Analyse vom 11. Dezember erfahren Sie was jetzt zu tun ist.
Carvana: Kaufen oder verkaufen? Hier weiterlesen...
