Cadence Design meldet starke Quartalszahlen und gleichzeitig auffällige Insidertransaktionen. Anfang Dezember verkaufte CEO Anirudh Devgan 20.000 Aktien im Rahmen eines vorab festgelegten Rule‑10b5‑1‑Plans und übte gleichzeitig Optionen auf 20.000 Aktien zu einem deutlich niedrigeren Preis aus. Parallel hoben das Unternehmen und mehrere Analysten ihre Ziele an.
- Umsatz Q3 2025: 1,339 Mrd. USD (+10 % YoY), über Konsens
- Non‑GAAP EPS Q3: 1,93 USD (Konsens 1,79 USD)
- Neue Jahresprognose 2025: Umsatz 5,262–5,292 Mrd. USD; Non‑GAAP EPS 7,02–7,08 USD
Insidertransaktionen
Anfang Dezember realisierte Devgan den Verkauf von 20.000 Aktien zu je 340 USD und erzielte rund 6,8 Mio. USD. Die Transaktion erfolgte nahe dem damaligen Kurs und stand unter einem Rule‑10b5‑1‑Trading‑Plan, der im September 2024 eingerichtet und im August 2025 angepasst wurde. Zugleich nutzte er Optionen mit einem Strikepreis von 78,76 USD und zahlte dafür insgesamt etwa 1,575 Mio. USD. Nach diesen Vorgängen hält der CEO direkt 195.844 Aktien. Angaben zur Vesting‑Rate: 1/48 pro Monat.
Quartalszahlen und Ausblick
Cadence übertraf die Konsensschätzungen beim Umsatz und beim bereinigten Ergebnis je Aktie. Der Umsatz von 1,339 Mrd. USD lag über Rosenblatt‑Prognose (1.320,9 Mio. USD) und dem Marktkonsens (1.322,8 Mio. USD). Das Non‑GAAP‑Ergebnis von 1,93 USD je Aktie übertraf den Konsens um 0,14 USD. Auf Grundlage dieser Zahlen hob das Unternehmen die Jahresprognose an: Umsatz nun 5,262–5,292 Mrd. USD; Non‑GAAP EPS 7,02–7,08 USD.
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Mehrere Research‑Häuser passten ihre Kursziele an: Wolfe Research auf 385 USD (Outperform), Rosenblatt auf 335 USD (Neutral), JPMorgan auf 405 USD (Overweight). KeyBanc bestätigte sein Overweight‑Rating und verwies auf einen Rekord‑Auftragsbestand. Der Konsens unter Analysten lautet derzeit „Moderate Buy“ mit einem durchschnittlichen Zielpreis von 379,11 USD.
Bewertung und Marktposition
Die Aktie notiert mit einem hohen KGV von 86,4, bei sehr hohen Bruttomargen von 85,5 %. Cadence weist moderates Fremdkapital auf und kommt auf eine Marktkapitalisierung von rund 91,3 Mrd. USD. Technisch liegt der 50‑Tage‑GD bei 328,23 USD, der 200‑Tage‑GD bei 330,00 USD. Das Unternehmen hat zuletzt Secure‑IC übernommen, um die Embedded‑Security‑Fähigkeiten zu stärken. Zudem wird Dr. Luc Van den hove zum 1. Januar 2026 in den Aufsichtsrat eintreten.
Die erhöhte Jahresprognose, der Rekord‑Backlog und die strategische Ergänzung durch Secure‑IC liefern konkrete Anhaltspunkte für die weitere Entwicklung. Als nächste Bezugspunkte gelten die laufende Umsetzung der Guidance und die Integration von Secure‑IC sowie die Wirkung dieser Maßnahmen auf Umsatz und Ergebnis in den kommenden Quartalen.
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