Banca Monte Dei Paschi Siena Aktie: 15 Milliarden Dividenden bis 2030

Die Banca Monte dei Paschi di Siena (MPS) geht im Ringen um ihre Eigenständigkeit in die Offensive und plant eine massive Expansion. Um die feindliche Übernahme durch den Konkurrenten Intesa Sanpaolo zu verhindern, hat das Geldhaus eigene Übernahmeangebote für die Wettbewerber Banco BPM und Banca Generali vorgelegt. Das Gesamtvolumen dieser Offerten beläuft sich auf rund 34 Milliarden Euro und soll den Grundstein für die drittgrößte Bankengruppe Italiens legen.

Strategische Fusion als Schutzschild gegen Intesa

Das Direktorium von Monte dei Paschi hat am Freitag die Bedingungen für zwei freiwillige öffentliche Tauschangebote festgelegt. Ziel dieser Verteidigungsstrategie ist es, die Attraktivität der Bank für ihre Aktionäre zu steigern und gleichzeitig eine Übernahme durch Intesa Sanpaolo zu blockieren.

Letztere hatte zuvor ein unaufgefordertes Gebot in Höhe von 36 Milliarden Euro für MPS abgegeben. Medienberichten zufolge sieht der Plan von Intesa vor, das Filialnetz und die Marke von Monte dei Paschi teilweise zu zerschlagen und an Drittinstitute wie Unipol oder BPER-nahe Einheiten weiterzureichen.

Im Falle einer erfolgreichen Umsetzung der Tauschangebote würde sich die Machtstruktur des neuen Instituts deutlich verschieben. Den aktuellen Anteilseignern von Monte dei Paschi stünden rund 50,1 % der Anteile an der kombinierten Einheit zu.

Die Aktionäre von Banco BPM kämen auf eine Beteiligung von etwa 37,2 %, während auf die Eigner der Banca Generali ein Anteil von 12,7 % entfallen würde. Die Annahmefrist für diese komplexen Transaktionen soll nach aktuellen Planungen in der ersten Dezemberhälfte 2026 beginnen und voraussichtlich bis zur ersten Februarhälfte 2027 andauern.

Massive Ausschüttungen sollen Investoren überzeugen

Um die Zustimmung der Anleger zu sichern, verknüpft Monte dei Paschi den Expansionskurs mit weitreichenden Kapitalzusagen. Das Institut kündigte eine außerordentliche Ausschüttung im Wert von insgesamt 4 Milliarden Euro an.

Dieser Betrag setzt sich aus einer Barzahlung in Höhe von einer Milliarde Euro sowie der Verteilung von Generali-Aktien im Wert von 3 Milliarden Euro zusammen, die sich derzeit im Besitz der Bank befinden. Am Freitag schloss die MPS-Aktie bei 11,52 Euro, was die angespannte, aber abwartende Haltung des Marktes gegenüber diesem milliardenschweren Manöver widerspiegelt.

Zusätzlich zu dieser Einmalzahlung stellte das Management eine langfristige Dividendenstrategie in Aussicht. Laut Berichten der Nachrichtenagentur Reuters plant die Bank, im Zeitraum von 2026 bis 2030 insgesamt 15 Milliarden Euro an Dividenden an ihre Aktionäre auszuzahlen.

Seit Jahresbeginn verbucht das Papier einen Wertzuwachs von 26 %, was den Druck auf das Management erhöht, den Kurs durch greifbare Mehrwerte weiter zu stützen. Aktuell notiert der Titel 4,9 % unter seinem 52-Wochen-Hoch, das am 7. August markiert worden war.

Widerstand gegen drohende Zerschlagung

Die Pläne von Monte dei Paschi treffen auf ein politisch sensibles Umfeld. Bereits am 14. August hatte sich die italienische Ministerpräsidentin Giorgia Meloni besorgt über eine mögliche Zerschlagung des Traditionshauses geäußert. Sie betonte ihre Hoffnung, dass die Bank durch die Pläne von Intesa Sanpaolo nicht in Einzelteile zerlegt werde. Diese politische Rückendeckung für eine nationale Lösung stärkt die Position des MPS-Vorstands bei seinem Versuch, durch eine Fusion mit Banco BPM und Banca Generali ein Gegengewicht zu den Branchenriesen zu schaffen.

Die kommenden Monate werden zeigen, ob die Aktionäre dem Weg des Vorstands folgen oder dem preislich leicht höher dotierten Angebot von Intesa den Vorzug geben.

Für Monte dei Paschi geht es dabei nicht nur um Wachstum, sondern um den Fortbestand als eigenständige Marke im italienischen Bankenmarkt. Die weitreichenden Versprechen bezüglich der künftigen Gewinnbeteiligung verdeutlichen, wie hoch der Einsatz in diesem Übernahmekampf mittlerweile ist.