Armour Residential REIT: BlackRock hält 16 Prozent

Der auf hypothekengesicherte Wertpapiere spezialisierte Armour Residential REIT hat für das zweite Quartal 2026 eine deutliche Erholung seines operativen Geschäfts bekannt gegeben. Neben einer Rückkehr in die Gewinnzone sorgt insbesondere das verstärkte Engagement des weltweit größten Vermögensverwalters BlackRock für Aufmerksamkeit am Markt. Während das Marktumfeld für Agency-Mortgage-Backed-Securities (MBS) zuletzt von einer Verengung der Spreads geprägt war, konnte das Unternehmen seine Kapitalbasis durch gezielte Emissionen weiter stärken.

Ergebniswende durch günstigere Marktbedingungen

Nach einem verlustreichen Vorjahreszeitraum wies Armour Residential REIT für das zweite Quartal 2026 einen Nettogewinn nach GAAP in Höhe von 111,5 Millionen US-Dollar aus. Dies entspricht einem Ergebnis von 0,86 US-Dollar je Stammaktie. Maßgeblich für diese Entwicklung war eine wirtschaftliche Gesamtrendite von 4,8 Prozent, die aus der Einengung der Spreads bei staatlich garantierten Hypothekenpapieren resultierte.

Besonderes Augenmerk legten Investoren auf die ausschüttungsfähigen Erträge („distributable earnings“), die sich auf 93,2 Millionen US-Dollar beliefen. Mit 0,72 US-Dollar je Aktie deckten diese Gewinne die Dividendenzahlungen des Quartals vollständig ab. Das Unternehmen bestätigte zudem die Fortführung seiner Ausschüttungspolitik: Für August 2026 wurde eine monatliche Bardividende von 0,24 US-Dollar je Stammaktie festgesetzt. Die Auszahlung erfolgt am 28. August an die Aktionäre, die zum Stichtag am 17. August Anteile halten.

BlackRock baut Position deutlich aus

Parallel zur operativen Erholung hat einer der einflussreichsten institutionellen Investoren seine Beteiligung massiv aufgestockt. Wie aus einer Pflichtmitteilung an die US-Börsenaufsicht SEC hervorgeht, hielt BlackRock zum 30. Juni 2026 insgesamt 19.809.053 Aktien des Unternehmens. Damit kontrolliert der Vermögensverwalter nun etwa 16,0 Prozent der ausstehenden Stammaktien von Armour Residential REIT.

Das Vertrauen der Großinvestoren trifft auf ein deutlich gewachsenes Anlageportfolio. Zum Ende des zweiten Quartals erreichte der Marktwert des Gesamtportfolios rund 21,79 Milliarden US-Dollar. Davon entfielen 20,6 Milliarden US-Dollar oder etwa 94,5 Prozent auf Agency-Papiere, die eine hohe Kreditqualität aufweisen. Zur Finanzierung dieser Bestände nutzt das Unternehmen unter anderem Repo-Kredite in Höhe von 19,44 Milliarden US-Dollar. Fast die Hälfte dieses Volumens wird über die Tochtergesellschaft Buckler Securities LLC abgewickelt, an der Armour selbst eine Minderheitsbeteiligung von 10,8 Prozent hält.

Dividendenkontinuität und Kapitalmaßnahmen

Um das Wachstum des Portfolios zu finanzieren, blieb Armour Residential REIT auch am Kapitalmarkt aktiv. Im zweiten Quartal flossen dem Unternehmen durch die Ausgabe von 12,7 Millionen neuen Stammaktien über ein „At-the-market“-Programm (ATM) rund 218,7 Millionen US-Dollar zu. Weitere 88,3 Millionen US-Dollar wurden allein in der ersten Julihälfte durch zusätzliche Aktienverkäufe generiert.

Trotz der dynamischen Portfolioentwicklung gab der geschätzte Buchwert je Aktie zuletzt leicht nach. Während dieser zum Quartalsende am 30. Juni noch bei 17,53 US-Dollar lag, bezifferte das Management den Wert zum 20. Juli auf etwa 17,00 US-Dollar. Am gestrigen Freitag schloss die Aktie mit einem Plus von 1,87 Prozent bei 16,86 US-Dollar. Mit diesem Kursniveau notiert das Papier fast punktgenau auf seinem 50-Tage-Durchschnitt, der aktuell bei 16,85 US-Dollar liegt. Seit Jahresbeginn verzeichnet der Wert einen Rückgang von 4,69 Prozent, was die Volatilität im Sektor der Hypotheken-REITs widerspiegelt.