Applied Materials Aktie: JPMorgan hebt Kursziel auf 660 Dollar

Der Halbleiterausrüster Applied Materials hat am Donnerstag Rekordergebnisse für sein drittes Geschäftsquartal vorgelegt, doch die Reaktion an den Märkten fiel am gestrigen Freitag negativ aus. Trotz eines deutlichen Umsatz- und Gewinnwachstums sank die Aktie im Freitagshandel um 5,6 Prozent.

Medienberichten zufolge lasteten vor allem überhöhte Erwartungen der Anleger auf dem Kurs, da die inoffiziellen Prognosen am Markt den offiziellen Ausblick des Unternehmens für das vierte Quartal übertrafen. Zudem sorgten Befürchtungen über kurzfristigen Druck auf die Bruttomarge durch beschleunigte Investitionsausgaben für Verkaufsdruck.

Starke operative Zahlen treffen auf hohe Erwartungen

Das Unternehmen schloss das am 26. Juli beendete Quartal mit einem Rekordumsatz von 9,12 Milliarden US-Dollar ab, was einem Plus von 25 Prozent im Vergleich zum Vorjahr entspricht. Der bereinigte Gewinn je Aktie erreichte mit 3,50 US-Dollar ebenfalls einen neuen Höchststand und übertraf die Konsensschätzung der Analysten.

Besonders stark entwickelte sich das Segment Semiconductor Systems, das getrieben von Aufträgen für Speicherchips und fortschrittliche Gehäusetechnik einen Umsatz von mehr als 7 Milliarden US-Dollar erzielte.

Für das vierte Geschäftsquartal prognostiziert das Management einen weiteren Umsatzanstieg auf etwa 10,25 Milliarden US-Dollar. Obwohl die bereinigte Bruttomarge im abgelaufenen Quartal bereits zum 13. Mal in Folge stieg und einen Wert von 50,4 Prozent erreichte, blicken Investoren kritisch auf die kommenden Monate.

Höhere Investitionen in Forschung und Fertigung könnten die Profitabilität kurzzeitig bremsen, während der Markt bereits auf noch ambitioniertere Ziele gehofft hatte.

Expansion in Singapur und neue Partnerschaften

Parallel zu den Finanzdaten verkündete die Konzernführung strategische Weichenstellungen für künftiges Wachstum. In Singapur investiert Applied Materials 500 Millionen US-Dollar in einen neuen Campus, um die Reinraumkapazitäten in der Region zu verdoppeln. Diese Standorterweiterung soll die steigende Nachfrage nach komplexen Fertigungslösungen für die Chipindustrie bedienen.

Darüber hinaus vereinbarte das Unternehmen eine langfristige Zusammenarbeit mit EssilorLuxottica. Ziel dieser Kooperation ist die Entwicklung intelligenter optischer Systeme für Augmented Reality und KI-gestützte Brillen.

Diese Partnerschaft unterstreicht die Ambition des Konzerns, über die klassische Chipfertigung hinaus in neue Technologiefelder wie Wearables vorzustoßen, die zunehmend auf leistungsstarke und energieeffiziente Halbleiterkomponenten angewiesen sind.

Analysten erhöhen die Kursziele trotz Marktkorrektur

Namhafte Analystenhäuser reagierten am Freitag mit Zuversicht auf das operative Abschneiden, auch wenn die Aktie kurzfristig Federn lassen musste. JPMorgan erhöhte das Kursziel für Applied Materials von 515 auf 660 US-Dollar und behielt die Einstufung auf „Overweight“ bei.

Die Experten begründeten diesen Schritt mit der soliden Ausführung und der starken Positionierung in Wachstumsmärkten. Auch die Analysten von RBC Capital Markets zeigten sich optimistisch und hoben ihr Ziel auf 600 US-Dollar bei einer „Outperform“-Bewertung an.

Im abgelaufenen Quartal gab das Unternehmen insgesamt 860 Millionen US-Dollar an seine Aktionäre zurück, wovon knapp die Hälfte auf Aktienrückkäufe entfiel. Trotz des gestrigen Rücksetzers von 5,6 Prozent weist das Papier seit Jahresbeginn eine starke Performance von 96 Prozent auf.

Während Insiderverkäufe im Umfang von mehr als 270.000 Aktien in den letzten 90 Tagen für Aufmerksamkeit sorgten, bleibt der Fokus der Anleger nun auf dem 12. November gerichtet, wenn Applied Materials die Ergebnisse für das gesamte Geschäftsjahr präsentieren wird.