Altria hat seine Zahlen für das vierte Quartal 2025 vorgelegt – mit durchwachsenem Echo. Während die Umsätze die Erwartungen übertrafen, verfehlte der Gewinn je Aktie knapp die Analystenschätzungen. Gleichzeitig kämpft der Tabakkonzern weiter mit rückläufigen Absatzmengen bei Zigaretten. Jetzt richtet sich der Blick auf den 18. Februar: Beim CAGNY-Kongress will das Management Details zur Strategie liefern.
Prognose für 2026: Wachstum in der zweiten Jahreshälfte
Für das laufende Geschäftsjahr 2026 stellt Altria einen bereinigten Gewinn je Aktie zwischen 5,56 und 5,72 US-Dollar in Aussicht. Das entspricht einem Zuwachs von 2,5 bis 5,5 Prozent gegenüber den 5,42 US-Dollar aus 2025.
Das Management betont, dass der Großteil des Wachstums in der zweiten Jahreshälfte erwartet wird. Grund sind geplante Investitionen in die rauchfreie Produktstrategie, darunter Marktaktivitäten und Forschungsausgaben für E-Zigaretten und Nikotinbeutel.
Q4 2025: Umsatz stark, Volumen schwach
Die jüngsten Quartalszahlen zeigen das Dilemma des Konzerns: Altria erwirtschaftete im vierten Quartal Nettoumsätze von 5,08 Milliarden US-Dollar – über den Erwartungen von rund 5,02 Milliarden. Der bereinigte Gewinn je Aktie lag jedoch bei 1,30 US-Dollar und damit knapp unter den Analystenprognosen.
Die Volumendaten offenbaren den Gegenwind:
- Absatz inländischer Zigaretten sank um 7,9 Prozent
- Marktanteil der Kernmarke Marlboro fiel auf 39,8 Prozent (minus 1,5 Prozentpunkte)
- Branchenbereinigter Rückgang lag bei etwa 6,5 Prozent
Preiserhöhungen kompensierten die Mengenverluste teilweise, doch der Druck auf das Zigarettengeschäft bleibt spürbar.
Kapitalrückflüsse bleiben hoch
Trotz der operativen Herausforderungen hielt Altria an seiner Aktionärspolitik fest. 2025 flossen insgesamt 8 Milliarden US-Dollar über Dividenden und Aktienrückkäufe zurück an die Investoren. Die vierteljährliche Dividende liegt bei 1,06 US-Dollar je Aktie.
Allein im vierten Quartal kaufte der Konzern 4,8 Millionen eigene Aktien für 288 Millionen US-Dollar zurück. Für weitere Rückkäufe steht noch eine Milliarde US-Dollar bereit.
Entscheidende Präsentation am 18. Februar
Am Mittwoch, den 18. Februar, tritt Altria beim renommierten CAGNY-Kongress in Orlando auf. CEO Billy Gifford und CFO Sal Mancuso werden ab 13 Uhr (ET) die Unternehmensstrategie vorstellen. Analysten erwarten insbesondere Einblicke in die Performance der E-Zigarettenmarke NJOY und der Nikotinbeutel on!. Diese rauchfreien Produkte sollen langfristig das schrumpfende Zigarettengeschäft ausgleichen – wie konkret die Fortschritte sind, könnte für die Kursentwicklung richtungsweisend werden.
Stand heute, 15. Oktober: Altria – Kaufen, halten oder verkaufen?
Wer in Altria investiert ist oder einen Einstieg prüft, sollte die Lage jetzt neu bewerten. Die Gratis-Analyse vom 15. Oktober gibt die klare Antwort – und zeigt, warum Abwarten gerade jetzt riskanter sein kann, als es wirkt.
