Alibaba Aktie: 14,34% Wochenplus auf Cloud-Wachstum

Die Aktie schloss am Freitag bei 98,10 Euro und legte auf Tagessicht um 0,82 Prozent zu. Auf Wochensicht steht ein Plus von 14,34 Prozent zu Buche, während der Titel auf Monatssicht mit minus 1,80 Prozent leicht im Minus liegt. Seit Jahresbeginn summiert sich der Rückgang auf 26,24 Prozent. Der Relative-Stärke-Index von 58,1 signalisiert dabei weder überkaufte noch überverkaufte Zustände.

Hintergrund der jüngsten Kursbewegung ist eine Kombination aus bestätigten Analystenvoten und frisch offengelegten Geschäftszahlen zum Kernbereich Cloud und Künstliche Intelligenz. Beide Faktoren haben in den vergangenen Tagen für erhöhte Aufmerksamkeit gesorgt.

Bank of America und JPMorgan bleiben bei Kaufempfehlung

Die Analysten von Bank of America Securities haben ihre Kaufempfehlung für Alibaba bekräftigt und nennen ein Kursziel von 172 US-Dollar je ADS beziehungsweise 168 Hongkong-Dollar für die in Hongkong notierten Anteile. Für das kommende Juni-Quartal erwartet das Institut einen Umsatzanstieg von 8,8 Prozent gegenüber dem Vorjahr, getrieben von einem KI-bedingten Cloud-Wachstum von 45 Prozent. Die Cloud-Marge soll sich dabei von 9 auf 11 Prozent verbessern. Gleichzeitig rechnet Bank of America mit einem Rückgang der Kernhandelserlöse (CMR) um 7,7 Prozent sowie einem operativen Ergebnis (EBITA) von rund 26,2 Milliarden Renminbi, ein Minus von 33 Prozent gegenüber dem Vorjahreswert. Positiv wertet das Institut, dass die Verluste im Quick-Commerce-Geschäft von zuvor 18 Milliarden auf nunmehr rund 10 Milliarden Renminbi zurückgehen dürften. Das Geschäftsjahr 2027 sehen die Analysten als Wendepunkt: Das bereinigte EBITA soll von 76 Milliarden auf 103 Milliarden Renminbi steigen.

JPMorgan hält ebenfalls an seiner positiven Einschätzung fest und bestätigt die Einstufung „Overweight“ mit einem Kursziel von 205 US-Dollar beziehungsweise 200 Hongkong-Dollar. Die Bank senkte ihre Umsatzprognose für das Geschäftsjahr 2027 leicht um ein Prozent, hob im Gegenzug die Schätzung für 2028 um drei Prozent an. Die Gewinnschätzung je Aktie für 2027 wurde um zwei Prozent nach oben korrigiert. JPMorgan geht zudem davon aus, dass die kommenden Quartalszahlen die Markterwartungen übertreffen könnten.

Wu Yongming: KI-Investitionen mit hoher Ertragssicherheit

Im vierten Quartal des Geschäftsjahres 2026 erzielte Alibaba einen Umsatz von 243,38 Milliarden Renminbi, ein Plus von 3 Prozent gegenüber dem Vorjahr. Für das Gesamtjahr summierte sich der Umsatz auf 1023,67 Milliarden Renminbi, ebenfalls ein Zuwachs von 3 Prozent. Innerhalb des Cloud-Geschäfts wuchsen die extern kommerzialisierten Erlöse um 40 Prozent, wobei KI-bezogene Produkte erstmals einen Anteil von 30 Prozent an diesen Cloud-Außenumsätzen erreichten. Die annualisierte Erlösrate (ARR) im KI-Geschäft überschritt dabei die Marke von 35,8 Milliarden Renminbi. Bei einer Telefonkonferenz im Mai hatte das Unternehmen bereits in Aussicht gestellt, dass dieser Anteil binnen eines Jahres auf über 50 Prozent steigen soll und damit zum zentralen Wachstumstreiber der Cloud-Sparte würde.

Das bereinigte EBITA des vierten Quartals brach jedoch um 84 Prozent auf 5,1 Milliarden Renminbi ein, operativ verzeichnete Alibaba einen Verlust von 0,85 Milliarden Renminbi. Der freie Cashflow war mit einem Nettoabfluss von 17,3 Milliarden Renminbi im Quartal deutlich negativ. Konzernchef Wu Yongming äußerte sich dazu, die Rendite der KI-Investitionen sei in hohem Maße gesichert, die Nachfrage werde in den kommenden drei bis fünf Jahren stark bleiben. Alibaba plant nach seinen Angaben, in den kommenden drei Jahren mehr als 380 Milliarden Renminbi in Cloud- und KI-Infrastruktur zu investieren. Nach eigener Darstellung hat das Unternehmen bereits 470.000 selbst entwickelte Chips in Serie produziert.

Kapitalzuflüsse aus Hongkong und neue Robotik-Modelle

Die Rally der vergangenen Handelswoche wurde auch von südlichen Kapitalzuflüssen gestützt: Über die Handelsverbindung nach Hongkong flossen laut chinesischen Marktberichten in der vergangenen Woche netto 39,055 Milliarden Hongkong-Dollar in Aktien, davon 8,318 Milliarden Hongkong-Dollar allein in Alibaba-Anteile. Die in Hongkong notierten Alibaba-Aktien legten in dieser Woche um 17,11 Prozent zu.

Parallel dazu treibt Alibaba seine KI-Ambitionen auch außerhalb des Cloud-Geschäfts voran: Mit der Qwen-Robot Suite stellte das Unternehmen drei neue Modelle vor – Qwen-RobotNav für kartenlose Navigation, Qwen-RobotManip, das auf mehr als 38.000 Stunden offener Trainingsdaten basiert und die höchste Punktzahl im RoboChallenge-Benchmark erreichte, sowie Qwen-RobotWorld zur Prognose von Umgebungsveränderungen.

Charttechnisch notiert die Aktie derzeit 4,62 Prozent unter ihrem 50-Tage-Durchschnitt von 102,85 Euro und 20,75 Prozent unter dem 200-Tage-Durchschnitt von 123,78 Euro. Zum 52-Wochen-Hoch von 161,60 Euro, erreicht im Oktober 2025, beträgt der Abstand 39,29 Prozent, während der Kurs gut 23 Prozent über dem im Juni markierten 52-Wochen-Tief von 79,50 Euro liegt. Die annualisierte 30-Tage-Volatilität von 45,29 Prozent unterstreicht, dass die Aktie weiterhin schwankungsanfällig bleibt.